你有無入市GameStop?一個多星期股價累升8.7倍

0
你有無入市GameStop?一個多星期股價累升8.7倍
■就在個月多月前,GameStop只是一間飽受疫情打擊的連鎖電子遊戲實體店,憧憬有新投資者(Chewy創辦人Ryan Cohen)加入後將GME改革成電商,股價自上年2.8美元見底,升至周三收市價,已累積升逾70倍。

美股出現罕見「散戶挾爆大鱷」的場面,散戶經過多日逆襲掃貨撐起GameStop(GME)股價後,沽空機構香櫞(Citron Research)創辦人萊夫特(Andrew Left),和對冲基金梅爾文資本(Melvin Capital)創辦人普洛特金(Gabe Plotkin) 周三終於齊齊表態「投降」。GameStop周三收市價報347美元,升1.34倍,以萊夫特唱淡時水平約40元計,一個多星期股價累升8.7倍。

本周市場上最多人談論的美股,肯定是GameStop莫屬。一間連鎖電子遊戲零售商,觸發萊夫特和普洛特金,與Reddit論壇內的散戶之間互相隔空出招。結果在散戶齊心協力下,GameStop股價爆升,對賭GME股價下跌的兩人大幅損手。 

美股在GameStop的狂潮下,白宮新聞秘書薩奇(Jen Psaki)表示,由財長耶倫(Janet Yellen)領導的拜登政府經濟團隊正在「監察GameStop的情況」。另外,美國券商德美利證券亦開始限制用戶交易GameStop股票。

挾淡倉很恐怖

GameStop股價爆升除了標誌散戶創下奇蹟、取得勝利外,亦側面反映「挾淡倉」(Short Squeeze)的恐怖之處。

散戶開始與大鱷的對決由上周二(19日)開始,萊夫特高調唱淡GameStop,並謂該股將回落至20元(當時股價於40元左右徘徊),旋即引起美國最大網絡討論區的平台散戶大本營r/wallstreetbets網民「反抗」並瘋狂買入。

網民能夠大獲勝利,全賴採用「挾淡倉」策略,據當時網民的統計,所有淡倉涉及之股數為7,120萬股,而GameStop總發行股數只有6,975萬股,沽空與流通股數比例高達138%,意味持倉者只要不沽出股票,淡友若要平倉,在沒有足夠貨源的情況下,便需以高價買入股份,無法做得「高賣低買」獲利。

所謂沽空,即不同意股份現價的投資者,在市場借貨後沽出股票,由於大量股票沽出,令股價下跌,投資者再由市場以低價買貨,還回股份,以高價賣出及低價買回賺取差價。不過,沽空的風險極高,如意算盤是低價買回,不過,若股價不跌反升,隨時要不問價買貨,反而刺激股價升勢。

「挾淡倉」燃點GameStop升勢,可預期該股動力若要減弱,或要先待淡友大致平倉。

慘成「散戶點心」的普洛特金於周二(26日)平倉投降後,萊夫特亦透過短片指已把約90元時平淡倉,交易損失100%,但形容GameStop「除了股價,實際上沒有任何改變」。

法律監管餘波

梅爾文資本涉及GameStop的沽空虧損金額目前尚不得而知。市場一度猜測,梅爾文資本將會宣佈破產。不過,普洛特金周三澄清說,有關公司將會清盤的流言實屬錯誤。

值得注意的是,「挾淡倉」升勢之強令人震驚,甚至連2019年起已持有GameStop的Scion Asset Management亦感到不安。其創辦人貝利(Michael Burry)在Twitter上發文指,「若你因為我而將GME放在投資組合,並大賺一筆的話,我真心為你高興。」

但他發tweet認為,目前正發生的事情應該會出現法律及監管餘波,「這是不尋常、瘋癲及危險」。貝利回覆《彭博》電郵提問時指,目前對GameStop沒有長倉亦沒有淡倉,他旗下Scion Asset Management早前披露於去年9月底持有的2.4%股權,他言下之意是已將手持GME沽清。

■萊夫特高調唱淡GameStop,並謂該股將回落至20元,慘被散戶挾淡倉。
■普洛特金(圖)的對沖基金Melvin Capital對賭GampStop股價下跌,令其損手,而該基金於今年1月已經錄得雙位數字虧損,要由另外兩間對沖基金Citadel及Point72出手,分別斥20億美元及7.5億美元投資Melvin Capital,對沖基金投資競爭對手屬業內少見舉動。